三、我国政府关子项目融资的政策导向

    由于我国开展项目融资工作的时间比较短，不可避免地存在一些不完善之处，主要表现在项目对外融资行为不够规范，容易造成项目投资风险加大、融资成本较高和投资应得利润减少，甚至出现国内金融机构对外提供还款担保导致偿债责任增加等问题。为了控制外债余额的过快增长，充分发挥外资的使用效益，从而更有效地利用国外资金为我国经济建设服务，根据国务院有关文件精神，从 1996年开始国家计委对借用中长期国外贷款实行总量控制下的全口径计划管理，将项目融资方式列入指导性计划管理。在此基础上，1997年国家计委会同国家外汇管理局制定了《境外进行项目融资管理暂行办法》，进一步规范项目融资方式的运作，使之有法可依，有章可循。目前，项目融资在我国主要适用于投资规模大、还贷能力强、投资收益稳定、符合国家产业政策的部分基础设施和基础产业项目，特别是上述行业的外商投资项目 (包括中外合资、合作和外商独资项目)。一般来说，项目总规模不低于3000万美元，对外融资额至少在1500万美元以上。鉴于项目融资方式对国家外债的总量平衡存在一定影响，为保障项目的顺利进行，国家规定：凡采用项目融资方式筹措资金的项目，不论限额以上还是限额以下，均需报国家计委审批并统一纳入国家利用外资计划。在目前情况下，项目融资的扩大推行还面临许多技术问题，主要原因是项目融资所要求的资信能力、知识、技术和经验都比较复杂。大多数利用项目融资方式建设项目，基本上是依赖外方投资者的融资渠道和信用能力来进行融资，而国内投资者的融资能力和经验相对较弱。因此，利用项目融资方式建设的项目，正通过试点积累经验，加强规范化管理，逐步扩大范围。

    我国政府有关部门已充分认识到，发展项目融资方式，不仅要立足于利用外资，而且要借以挖掘国内资金潜力；发展项目融资方式的直接目的是筹资，同时也能促进企业转换经营机制和投融资体制改革。因而，近年来颁布实施了一系列法规和政策，以规范和推动项目融资方式的发展。其中主要有：

    1．对外贸易经济合作部1994年发布《关于以BOT方式吸引外商投资有关问题的通知》。

    2．国家计委、电力部、交通部1995年联合发布《关于试办外商投资有关问题的通知》。

    3．国家计委、国家外汇管理局发布《关于借用长期国外贷款实行总量控制的全口径管理范围和办法》。

    4． BOT项目融资必须符合1995年6月20日我国政府颁布的《指导外商投资方向暂行规定》和外商投资产业指导目录》。

    5．我国已颁布实施的《担保法》、《保险法》、《抵押法》和《证券法》等。

    四、工程咨询在项目融资中的作用

    项目融资活动是涉及金融、法律、税收、财务、市场、工程技术、经营管理以至政治等多因素的复杂过程。参与项目建设的投融资各方往往不具备上述各学科完整的专门知识，在项目融资各阶段必然借助于社会中介咨询组织。从项目融资涉及的过程看，对咨询服务的要求主要有招投标代理、资产评估、金融、法律、财务、税务、可行性研究、工程设计、工程建设监理等方面。从项目策划至建成投产几乎涵盖了工程咨询的全部服务范围，随着项目融资方式在我国越来越广泛的运用，为工程咨询服务带来了巨大的潜在市场需求，工程咨询在项目融资服务领域具有广阔的发展前景。

    工程咨询机构作为投资人与金融机构及政府之间的中介，起着桥梁作用。一方面，工程咨询机构可通过其掌握的投资项目信息为金融机构推荐符合贷款要求的项目。另一方面，工程咨询机构利用其掌握的大量的资金来源信息，包括各种资金来源的贷款限制条件、利率、贷款期限、担保要求、风险控制要求、运作程序和国内外资本市场动态等各方面的信息，为项目融资方案设计、降低项目融资成本和风险提供可靠的依据。工程咨询机构通常对政府有关经济方面的法规和政策、区域和行业发展规划和对建设项目的优惠及限制情况有着较全面的了解，能够以丰富的信息为基础，在项

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